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2月基金募集氛围和PE/VC市场投资持续回落
发布时间:2016-03-02    浏览量:    【字体:

2016年2月中国VC/PE投资市场基金募集状态持续回落。根据CVSource投中数据终端显示,2016年2月披露出仅有30支基金成立及开始募集,有34支基金在本月完成募集,基金的目标募集规模为134.83亿美元,募集完成基金规模仅为77.22亿美元。纵观近几个月基金的募集情况,无论是开始募集还是募集完成的基金状态,基金的募集数量都是双双回落的,基金募集规模略有提升,整体看2月基金募集氛围持续遇冷。

2016年2月中国VC/PE投资市场的创投和私募市场也都是表现平平,几乎达到全年的最低水平,一向投资火热的VC市场本月的投资热度依旧是持续降温,PE市场表现几乎更是全年的最低水平。根据CVSource投中数据终端显示,2016年2月VC市场披露的案例91起,投资规模仅为20.24亿美元,相比上个月的投资业绩,投资数目和金额规模双双回落。本月PE市场披露的案例为38起,投资金额仅为21.13亿美元,可见本月创投和私募股权市场投资略显冷清,可能和2月的春节假期也有一定关系影响。

基金募集状态回落  Growth基金依旧占主导

根据CVSource投中数据终端显示,2016年2月中国VC/PE投资市场披露有30支基金成立并开始募集,披露的基金中有26支基金披露了基金的目标募集规模,计划募集资金规模为134.83亿美元,本月开始募集基金的目标规模环比上个月略有回升,纵观近一年来的开始募集基金的募集数量和规模都是比较差强人意。在基金的募集完成方面,本月披露34支基金募集完成,其中有29支基金披露了募集完成的规模,本月基金募集完成规模为77.22亿美元。

虽然本月基金募集状态差强人意,但还有几支规模相对较大的开始募集基金:西藏东伟兴华投资中心(有限合伙)由TCL集团股份有限公司(000100.SZ)之全资子公司新疆TCL股权投资有限公司和紫光集团有限公司之全资子公司西藏紫光清彩投资有限公司各出资9亿元共同发起设立,目标规模为100亿元。西藏东伟基金管理中心(有限合伙)作为普通合伙人出资200万元。并购基金主要投资于紫光集团和TCL集团产业上下游及相关产业、TMT、工业4.0、中国制造2025及互联网+等行业的直接投资、并购等。中天城投集团地产投资基金合伙企业(有限合伙)由中天城投集团股份有限公司(000540.SZ)作为唯一的有限合伙人分期出资40亿元人民币设立,普通合伙人为中天城投集团地产基金管理公司(有限合伙)。母基金主要从事投资及投资管理,同时根据不同的地产项目设立地产项目子基金,基金管理人作为普通合伙人对子基金进行管理,负责子基金的募集和投资方案设计。

从2016年2月开始募集和募集完成的基金来看,Growth类型基金依旧占主流,从开始募集基金和募集完成基金的数量和规模状态来看, Growth类型基金都是占主导。本月开始募集的buyout基金的募集规模也是可圈可点。


图1  2015年2月-2016年2月中国VC/PE投资市场募集基金数量


图2  2015年2月-2016年2月中国VC/PE投资市场募集基金规模


表1  2016年2月不同类型的开始募集基金的数量及募资规模


表2  2016年2月不同类型的募集完成基金的数量及募资规模

创投市场和私募市场投资持续回落

根据CVSource投中数据终端显示,2016年2月VC/PE投资市场披露案例总数为129起,投资总规模为41.37亿美元,2016年2月VC市场披露的案例为91起,投资规模仅为20.23亿美元,相比上个月,投资数目和金额规模双双很大程度地回落。本月PE市场披露的案例仅为38起,投资金额更是为21.13亿美元。2016年2月中国VC/PE投资市场表现双双持续回落,一向热闹的VC市场这两个月的投资业绩都有很大程度的下降,PE市场的投资数量和规模都有大幅度回落,几乎达到了近1年来的最低值。

从投资案例的角度看,本月VC市场发生的投资金额规模较大的案例:2016年2月25日,天天快递有限公司获得6亿元融资,由中金前海发展(深圳)基金管理有限公司领投,贵州盘江资产管理有限公司、青岛海尔创业投资有限公司、浙江点击资产管理有限公司、浙江承象投资管理有限公司、大航海资本5家资本跟投。2016年2月25日,浙江新财网络科技有限公司旗下“新财界”获得A轮1.6亿元融资。


图3  2015年2月-2016年2月中国创投市场投资规模

从投资案例的角度看,本月PE市场发生的投资金额规模较大的几起案例:2016年2月3日,杭州泰格医药科技股份有限公司(300347.SZ)获国金鼎兴旗下宁波鼎亮睿兴股权投资中心(有限合伙)注资10,000万元,占股1.59%。泰格医药本次非公开发行价格13.36元/股,宁波鼎亮睿兴股权投资中心(有限合伙)认购7,485,030股。2016年2月24日,东久工业地产(中国)投资有限公司获得华平及创始人孙冬平2.2亿美元投资。


图4  2015年2月-2016年2月中国私募股权投资市场投资规模

北京、广东和上海依旧是投资者的首选之地

从投资地域的维度来看,2016年2月中国创投及私募股权市场的投资分布于20个城市,其中北京、广东、上海和浙江依旧是投资者的首选投资地域,其中发生在北京的案例39起,投资金额为23.67亿美元,紧随其后的广东、上海和浙江,投资案例数分别为22起、18起和12起,投资金额分别为3.75亿美元、5.36亿美元和1.13亿美元。本月仍然是北京地区发生的案例数量和投资金额规模最大。


表3  2016年2月中国创投及私募市场不同地域的投资规模

A轮投资居榜首  发展期投资依旧成主导模式

根据CVSource投中数据终端显示,2016年2月中国VC/PE投资市场共披露129起融资案例,其中创业投资市场披露91起,私募股权投资市场披露38起,在这些融资案例中,融资类型轮次方面考量,从投资案例数量来看,A轮投资位居榜首,从融资金额规模来看,PE-Growth轮次占主导。从企业发展阶段投资考量,无论是投资数量还是投资金额规模,发展期的投资都呈现出主导模式。


表4  2016年2月中国VC/PE市场不同融资类型的投资案例规模


表5  2016年2月中国VC/PE市场不同企业阶段的投资案例规模

互联网和IT行业投资金额规模旗鼓相当

从投资行业的分布上来看,2016年2月中国VC/PE投资市场共披露的129起融资案例,共分布于17个行业中,从投资数量角度看,互联网行业的投资可谓一枝独秀,投资案例数目为49起,紧随其后的分别是IT行业和电信及增值,投资案例数目分别是24起和13起。

从投资金额的角度来看,也依旧是互联网行业位居榜首,投资金额规模为15.03亿美元,其次分别是IT和制造业行业,投资金额规模分别为12.42亿美元和5.18亿美元。

本月发生的几起较大金额规模的互联网行业案例:2016年2月26日,55海淘(上海艾琛网络技术有限公司)获得竞技创投1亿元投资。2016年2月25日,浙江新财网络科技有限公司旗下“新财界”获得A轮1.6亿元融资。2016年2月22日,北京丰顺路宝机动车拍卖有限公司获得4,500万美元投资,投资方为优信互联(北京)信息技术有限公司、峰尚资本、君联资本。


表6  2016年2月中国VC/PE市场不同行业的投资案例规模


图5  2016年2月中国创投及私募投资市场行业投资案例数量比例


图6  2016年2月中国创投及私募投资市场行业投资金额比例